Финансовый сектор

22.02.2021

Финансовый сектор (англ. financial sector) или сектор финансовых корпораций (англ. financial corporations sector) — все корпорации-резиденты, включая квазикорпорации, основной функцией которых является предоставление финансовых услуг, включая страхование и пенсионное обеспечение, другим институциональным единицам.

Финансовый сектор отличается от нефинансового сектора в связи с тем, что финансовые корпорации заняты, преимущественно, предоставлением финансовых услуг, включая финансовое посредничество, которые в значительной степени отличаются от других типов производственной деятельности. Финансовое посредничество может быть определено как вид деятельности, в процессе которой институциональная единица аккумулирует финансовые ресурсы путем принятия финансовых обязательств за собственный счет с целью направления привлеченных средств другим институциональным единицам путем кредитования или приобретения финансовых активов иным способом. Отличительными особенностями финансового посредничества являются:

  • формирование финансовых обязательств для последующего кредитования;
  • трансформация финансовых инструментов по срочности, процентной ставке, валюте, номиналу и другим характеристикам;
  • принятие на себя финансовых рисков.

Среди ключевых признаков финансовой корпорации значатся раздельный учет финансовой деятельности, управление финансовыми рисками, преобладание финансовых услуг в совокупном производстве товаров и услуг институциональной единицы.

В финансовый сектор по классификации МВФ входят:

  • депозитные корпорации
    • центральный банк,
    • прочие депозитные корпорации (банки)
    • фонды денежного рынка,
  • прочие финансовые корпорации,
    • инвестиционные фонды (кроме фондов денежного рынка),
    • прочие финансовые посредники (кроме страховщиков и пенсионных фондов),
    • вспомогательные финансовые институты,
    • кэптивные финансовые институты и кредиторы,
    • страховые компании,
    • пенсионные фонды.

В России в финансовый сектор входят институциональные единицы, являющиеся поднадзорными организациями мегарегулятору в лице Банка России:

  • кредитные организации;
    • банковские кредитные организации;
      • банки с универсальной лицензией;
      • банки с базовой лицензией;
    • небанковские кредитные организации;
  • некредитные финансовые организации;
    • профессиональные участники рынка ценных бумаг;
    • управляющие компаний инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
    • специализированные депозитарии инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
    • акционерные инвестиционные фонды;
    • клиринговые организации;
    • центральные контрагенты;
    • организаторы торговли;
    • центральный депозитарий;
    • репозитарий;
    • страховые компании;
    • негосударственные пенсионные фонды;
    • микрофинансовые организации;
    • кредитные потребительские кооперативы;
    • жилищные накопительные кооперативы;
    • бюро кредитных историй;
    • актуарии;
    • кредитные рейтинговые агентства;
    • сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы;
    • ломбарды.

Сектор, занимающийся финансовыми услугами, однако формально не входящий в финансовый сектор, считается «теневой» (параллельной) банковской системой. Крупнейшим подсектором теневой банковской системы выступают нерегулируемые инвестиционные фонды, который включают фонды денежного рынка и другие инвестиционные фонды (государственные и частные фонды). Вторым по размеру теневой системой является подсектор финансовых компаний. Из-за различий в законодательстве каждая юрисдикция самостоятельно определяет состав подсектора финансовых компаний. В частности, в Аргентине к ним относятся лизинговые и факторинговые компании, а также небанковские эмитенты кредитных карт, в Бразилии — лизинговые и микрофинансовые компании, компании ипотечного кредитования, небанковские эмитенты кредитных карт и т. д. В России среди крупнейших нерегулируемых финансовых рынков являются рынки лизинга и факторинга.